کتاب اصول مدیریت ریسک

معرفی کتاب اصول مدیریت ریسک

مایکل کروهی، دن گلای و رابرت ام. مارک کارشناسان مشهور جهانی ریسک در کتاب اصول مدیریت ریسک، بدون اینکه نیاز به دانستن فرمول‌های پیچیده و جزییات ریاضی داشته باشید، شما را با کلیات و جزئیات این حوزه آشنا می‌کنند.

درباره‌ی کتاب اصول مدیریت ریسک:

مدیریت ریسک اغلب به عنوان یک فعالیت مستقل از شرکت، متفاوت از تولید بازده توصیف می‌شود. اکثر مدل‌های خرد و کلان در اقتصاد، از چارچوبی مطمئن، شروع شده و برای بیان عدم اطمینان یک اصطلاح ریسک را اضافه می‌کنند. هنگام توصیف اقدامات پیش بینی شده از این مدل‌ها، خطا یا اصطلاح عدم اطمینان از بین می‌رود، زیرا مدل‌سازان فرض می‌کنند بهتر است انتظارات را به عنوان بهترین حدس خود در مورد نتایج آینده به دست آورید.

اما در هر دو مورد، این کار اشتباه است. مدیریت ریسک بخشی از یک برنامه بهینه‌سازی، مبادلات بین ریسک و بازگشت است. همانطور که مایکل کروهی (Michel Crouhy)، دن گلای (Dan Galai) و رابرت ام. مارک (Robert Mark) در کتاب اصول مدیریت ریسک (The Essentials of Risk Management) توضیح داده‌اند، سه ابزار مدیریت ریسک عبارتند از: (الف) ذخیره، (ب) متنوع سازی، و (ج) بیمه.

با داشتن ذخایر بیشتر در برابر عوارض جانبی، ریسک سازمان یا بانک کاهش می‌یابد. با این حال، ذخایر بزرگ نشان دهنده بازده پایین هستند و باید پویایی ذخیره را مشخص کرد. به عنوان مثال، اگر بانکی برای محافظت از آن در برابر نزول شدید، به سرمایه یا نقدینگی نیاز دارد، آیا پس انداز ایستا است یا می‌توان از آن استفاده کرد، و چگونه می‌توان در هنگام کاهش شدید، از آن استفاده کرد؟ اگر این کار یک پس انداز است که همیشه باید در سطح ایستا باشد، به هیچ وجه یک ذخیره نیست. این‌ها سؤالات بهینه سازی و برنامه ریزی مهم در عدم اطمینان هستند. با تنوع بیشتر، بانک ریسک‌های خاص را کاهش و ریسک‌های سیستماتیک را حفظ می‌کند، که ممکن است به بازار نیز منتقل شود.

کتاب اصول مدیریت ریسک در فصل‌های مختلف خود توضیح می‌دهد، ریسک‌های سیستمیک، ارتباطات طرف مقابل، ریسک نقدینگی، ریسک‌های اعتباری و ریسک‌های بازار، همه با هم، بازتاب یک بحران‌اند. درک چگونگی تمرکز ریسک‌ها، در اوقات خوشایند و سپس گسترش آن از طریق ارتباطات سیستمیک در اوقات ناخوشایند، باید به بخشی از فلسفه مدیریت ریسک بانکی تبدیل شود. بدون این درک، مقاومت مؤسسات مالی در برابر فعالیت‌هایی که رشد و سودآوری را در کوتاه مدت ایجاد می‌کنند، دشوار است، اما ممکن است در طولانی مدت ریسک‌های ناپایداری ایجاد کند.

اقتصاد جهانی تلاش می‌کند تا مسیری را برای رشد پایدار ایجاد نماید. این مسیر درست در همان روندی است که کشورهای توسعه یافته در سال‌های بحران، حمایت اقتصاد و سیستم‌های بانکی را کسب کردند. این چالش‌ها همچنین فرصت‌های بسیاری را ایجاد می‌کند. ناتیکسیس نقش خط مقدم را در تأمین مالی اقتصاد واقعی ایفا می‌کند، اما می‌دانیم که این موضوع باید بر مبنای مدیریت ریسک یکپارچه ساخته شود.

در این راستا، کتاب پیش رو، از فلسفه کسب و کاری که در ناتیکسیس در حال توسعه است، پشتیبانی می‌کند. موفقیت بلند مدت به مؤسسات و اقتصادهایی می‌رسد که می‌توانند ضمن مدیریت ریسک‌های نزولی، از طریق مدیریت بهتر ریسک و همچنین انتخاب دقیق مدل‌های اساسی کسب و کار، رشد را تحقق بخشند.

کتاب اصول مدیریت ریسک مناسب چه کسانی است؟

امروزه مدیریت ریسک دیگر تنها به متخصصان مدیریت ریسک محدود نمی‌شود. ذینفعان اعم از کارمندان گرفته تا سرمایه گذاران باید اصول این مدیریت را بدانند چرا که عدم درک ماهیت اساسی ریسک می‌تواند عواقب مخربی داشته باشد.

در بخشی از کتاب اصول مدیریت ریسک می‌خوانیم:

متأسفانه، مدیریت ریسک به طور مداوم نتوانسته است از بروز اختلال در بازار، یا از ضعف حسابداری مشاغل ناشی از اشتباه در مدیریت سازمان‌ها جلوگیری نماید. در مورد مشکل سابق، مبنی بر این که بازارهای مشتق پذیر مقادیر زیادی از ریسک را آسان می‌کنند، نگرانی‌های جدی وجود دارد، و این که «رفتار توده» مدیران ریسک پس از بروز بحران در جریان است (به عنوان مثال، فروش دارایی‌های پرمخاطره هنگامی که اقدامات ریسک به حد خاصی برسد) و در واقع نوسانات بازار را افزایش می‌دهد.

مهندسی مالی پیشرفته نقش مهمی در پنهان کردن وضعیت واقعی اقتصادی و ریسک پذیری شرکت‌های مالی در مرحله بحران 2009-2007 داشت و همچنین به پوشش شرایط بسیاری از شرکت‌های غیر مالی در طول رونق و شکوفایی هزاره بازارهای سهام کمک کرد. در کنار اشتباهات ساده و حسابداری، مهندسی مالی می‌تواند پس از سال‌ها موفقیت ساختگی، منجر به فروپاشی شدید بنگاه‌ها (و صنایع) شود، نه اینکه بنگاه‌ها به سادگی محو شوند یا در اولین مقطع تصرف شوند.

بخشی از دلیل سوابق مختصر مدیریت ریسک در اینجا مربوط به ماهیت دو ماهیتی فن آوری‌های مدیریت ریسک است. هر ابزار مالی که به یک سازمان امکان انتقال ریسک را می‌دهد، همچنین به سایر سازمان‌ها این امکان را می‌دهد که به درست یا غلط، این ریسک را به عنوان یک طرف مقابل در همان بازار فرض کنند.

فهرست مطالب کتاب

دیباچه
پیشگفتار
فصل اول: مدیریت ریسک: یک نمایش هلیکوپتری
فصل دوم: مدیریت ریسک شرکتی: مبانی اولیه
فصل سوم: بانک‌ها و مقررات آن‌ها: چارچوب تنظیم مقررات پس از بحران
فصل چهارم: شرکت های بزرگ، دارای شخصیت حقوقی دولت و مدیریت ریسک
فصل پنجم: راهنمای کاربرپسند برای تئوری ریسک و بازگشت
فصل ششم: ریسک نرخ بهره و محافظه کاری با ابزارهای مشتقه
فصل هفتم: اندازه‌گیری ریسک بازار: ارزش در معرض ریسک، کسری مورد انتظار و روش‌های مشابه
فصل هشتم: مدیریت دارایی و مسئولیت پذیری
فصل نهم: محاسبه اعتبار و مدیریت ریسک اعتبار خرده فروشی
فصل دهم: ریسک اعتبار تجاری و رتبه بندی اعتبارات فردی
فصل یازدهم: رویکردهای کمی به ریسک پرتفوی و مدل‌سازی اعتباری
فصل دوازدهم: بازارهای انتقال اعتبار و پیامدهای آن‌ها
فصل سیزدهم:ریسک اعتباری طرف مقابل: CVA ،DVA و FVA
فصل چهاردهم: ریسک عملیاتی
فصل پانزدهم: ریسک مدل
فصل شانزدهم: سنجش استرس و تجزیه و تحلیل موقعیت
فصل هفدهم: تخصیص ریسک سرمایه و اندازه گیری بازده ریسک تعدیل شده در معرض ریسک
سخن پایانی
روند مدیریت ریسک